17.11.2012, WSFiZ Białystok - zarządzanie, Semestr V, Analiza i planowanie finansowe

Zgryźliwość kojarzy mi się z radością, która źle skończyła.

17.11.2012r.

ANALIZA KAPITAŁOWO -MAJATKOWA

lkapitał krótkoterminowy powinien być lokowany w zasoby majątkowe, które dają się stosunkowo łatwo spieniężyć. llKapitał akt trwałe powinny być w całości sfinansowane kapitałem własnym - złota reguła bilansowa. Aktywa jest trudno spieniężyć.llBadanie udziału kapitału własnego w finansowaniu aktywów trwałych. Liczymy wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym.l

wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym = kapitał własny * 100%aktywa trwałe

lUdział - badanie stopnia finansowania aktywów trwałych przez kapitał stałyl

wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem stałym = kapitał stały * 100%aktywa trwałe

kapitał stały tj. kapitał własny + długoterminowe zobowiązania + długoterminowa część rezerw

lLiczenie wysokości kapitału obrotowego (kapitał pracujący)l

kapitał obrotowy = aktywa obrotowe- zobowiązania krótkoterminowe- rezerwy krótkoterminowe

kapitał obrotowy= kapitał stały - aktywa trwałe

kapitał obrotowy

a) dodani

Aktywa trwałe

Aktywa obrotowe

Kapitał stały

Kapitał krótkoterminowy

Cześć aktywów obrotowych finansowana jest kapitałem stałym. Kapitał stały zabezpiecza płynność firmy a z drugiej strony należy pamiętać, że jest to kapitał stosunkowo drogi i jego racjonalne wykorzystanie powinno być na bieżąco kontrolowane przez firme

b) ujemny

Aktywa trwałe

Aktywa obrotowe

Kapitał stały

Kapitał krótkoterminowy

Ujemny kapitał obrotowy oznacza zwiększone ryzyko finansowania działalności przedsiębiorstwa i zazwyczaj oznacza to zagrożenie bądź utratę płynności finansowej

c) zerowy

Aktywa trwałe

Aktywa obrotowe

Kapitał stały

Kapitał krótkoterminowy

Kapitał oscyluje wokół zera oznacza to że bieżąca obsługa zobowiązań, zależy od właściwej niezakłóconej rotacji aktywów obrotowych a przede wszystkim od terminowej spłaty należności.

lBadanie udziału kapitału obrotowego w aktywach ogółem i aktywach obrotowych. l

Wskaźnik udziały kapitału obrotowego w aktywach ogółem= kapitał obrotowy*100%aktywa ogółem

lw przypadku pierwszego wskaźnika trudno jest określić jego optymalny poziom należy zwrócić uwagę na kierunek jego zmian w poszczególnych okresach. Wielkość drugiego wskaźnika powinna znajdować się w przedziale od 16 do 50 %. Im wyższy wskaźnik tym lepsza sytuacja firmy. Jest wysoki koszt kapitału. l

TEMAT: ANALIZA RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT 24.11.2012

lbadamy charakter i wysokość wyniku finansowego. Im wyższy zysk tym lepiej. Dodatni wynik finansowy jest miarą gospodarczego sukcesu firmy. Należy jednak pamiętać że osiągnięcie zysku jest tożsame jak wpływ gotówki (wiele czynników kształtujących wynik finansowy ma charakter memoriałowy). Dodatni wynik finansowy jest wyznacznikiem dobrej sytuacji gospodarczej przedsiębiorstwa, ale nie oznacza jej funkcjonowania w przyszłości. llSzczegółowa analiza poszczególnych czynników mających wpływ na powstanie ostatecznej wielkości wyniku finansowego. l

a) analiza wyniku na sprzedaży- najbardziej powtarzalny i stabilny czynnik wyniku finansowego

b) wynik na pozostałej działalności operacyjnej - wysoki wynik dodatni czyli wyprzedajemy majątek trwały, czyli sytuacja pozytywna lub negatywna. Wysoki wynik dla pozostałej działalności operacyjnej może świadczyć o sprzedaży rzeczowego majątku trwałego wyniku restrukturyzacji zamykania nierentownej działalności, i zdobywaniu środków na zakup innych aktywów trwałych. pozbywanie się zbędnych składników majątku trwałego należy ocenić pozytywnie, pod warunkiem że przychody z tej sprzedaży nie zostaną przez firmę ,,przejedzone"

2. analiza wyniku na sprzedaży i salda pozostałej działalności operacyjnej - wynik z działalności operacyjnej stanowi podstawę o prognozy zysku gdyż podlega stosunkowo niewielkim wahaniom. Jest to najważniejsza miara rentowności przedsiębiorstwa i podstawa do porównań międzyzakładowych. (często też do wyniku operacyjnego dodaje się amortyzację)

3. wynik na operacjach finansowych- wynik ma charakter indywidualny, jest powiązany ze strukturą kapitałową firmy (stopień wykorzystania kredytu, a także wynika z aktywności firmy a rynku kapitałowym) Jeżeli na poziomie wyniku gospodarczego z działalności operacyjnej pojawi się starta oznaczać może że firma będzie potrzebowała kapitału np: dodatkowego inwestora, aby zmniejszyć ciężar obsługi kredytu.

4. Zdarzenia nadzwyczajne - nie powinny mieć decydującego wpływu na wynik finansowy gdyż straty są pokrywane z wpływów z ubezpieczenia.

5. Wynik finansowy brutto -

6. miedzy wynikiem brutto a podstawą opodatkowania - jeżeli są duże różnice powinniśmy je przeanalizować. wszystkie czynniki kształtujące poziom wyniku , należy zaze rozpatrywać układzie dynamicznym przy wykorzystaniu porównawczej oceny odpowiednich wielkości np: dynamikę wielkości przychodów ze sprzedaży towarów, wyrobów itp., i odpowiadające im koszty wywożenia wyrobu, wartość nabycia towarów wg. cen zakupu, dynamikę pozostałych przychodów operacyjnych, finansowych z dynamiką pozostałych kosztów operacyjnych, finansowych, dynamikę obowiązkowych obciążeń zysku brutto

Zrobić analizę i ocenę sytuacji struktury kapitało w majątkowej w kolejnych latach funkcjonowania przedsiębiorstwa na podstawie przedsiębiorstwa alfa. Dokonaj analizy i oceń czynniki kształtujące wielkość i strukturę wyniku finansowego netto.

TEMAT: ANALIZA PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.12.2012

PRÓG RENTOWNOŚCI- (punkt krytyczny) - określa wielkość produkcji i sprzedaży która umożliwia pokrycie całkowitych kosztów firmy. Zwiększenie rozmiarów sprzedaży powyżej punktu krytycznego przyczyni się o zwiększania zysków zmniejszenie rozmiarów produkcji i sprzedaży poniżej progu rentowności, oznacza ponoszenie straty.

sprzedaż przychody ze sprzedaży

koszty

koszty całkowite

punkt krytyczny

koszty zmienne

strefa

strat

Strefa bezpieczeństwa - stanowi różnicę między planowanym /faktycznym/ przychodem za sprzedaży a przychodem w progu rentowności. Strefa bezpieczeństwa informuje nas o jaki procent możemy zmniejszyć przychód ze sprzedaży aby nasza działalność nie przynosiła strat. Jeżeli wartość sprzedaż produktów, towarów zmniejsza się w kierunku progu rentowności oznacza to pogorszenie się sytuacji ekonomicznej.

Sb - przychody faktyczne )planowane ze sprzedaży - przychody progu rentowności)

Próg rentowności ilościowy

Pkx = koszty stałejednostkowa marża brutto = koszty stałecena jednostkowa -jednostkowy koszt zmienny

Próg rentowności wartościowy

Rx wartościowy = próg rentowności ilościowy * jednostkowa cena

ZADANIE 1

Jednostkowa cena sprzedaży wyrobu A wynosi 64 zł, jednostkowe koszty zmienne wynoszą 40 zł, koszty stałe przedsiębiorstwa wynoszą 20 tys. Oblicz próg rentowności dla produktu A.

jednostkowa marża brutto = 64 - 40 = 24

próg rentowności =20 000 24 =833,33 ≈ 834

punkt krytyczny A = 834 * 64 = 53 376

Dane o wyrobach

Wyroby A

Wyroby B

Jednostkowa cena sprzedaży

Jednostkowy koszt zmienny

Jednostkowa marża brutto

Koszty stałe wyrobu

8000

6000